近年來，私募基金行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，私募股權(quán)投資駛?cè)氚l(fā)展“快車道”。盛世景資產(chǎn)管理集團(tuán)股份有限公司（下稱“盛世景集團(tuán)”）董事長吳敏文近日在“盛世景集團(tuán)11周年慶典暨投資人大會”上表示，私募將成為大資管生態(tài)體系的核心環(huán)節(jié)，私募行業(yè)在洗牌中前進(jìn)，3年內(nèi)行業(yè)資管規(guī)模有望達(dá)到20萬億元，未來將誕生一批大市值的龍頭資管集團(tuán)。
大股權(quán)時代的四大機(jī)會
“私募股權(quán)投資是高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。因為股權(quán)投資是最聰明的錢，它能夠發(fā)現(xiàn)最聰明的技術(shù)、最好的企業(yè)家，同時，做大股權(quán)融資是優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。”吳敏文判斷，未來具備全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式的私募優(yōu)勢凸顯，機(jī)構(gòu)投資者比例提高。作為“核心資產(chǎn)持有者、資本價值創(chuàng)造者”，私募股權(quán)投資將推動金融改革。
私募行業(yè)已進(jìn)入一個新的大股權(quán)時代，吳敏文認(rèn)為，“以新三板和創(chuàng)業(yè)板為代表的成長性投資、產(chǎn)業(yè)并購、跨境并購、投資優(yōu)質(zhì)上市公司獲得高溢價”將成為私募基金發(fā)展的四大機(jī)會。
截至10月27日，證監(jiān)會受理首發(fā)企業(yè)560家，其中已過會37家，未過會523家。560家首發(fā)企業(yè)中，新三板掛牌企業(yè)151家，占比26.96%。截至10月24日，已完成A股IPO的新三板企業(yè)有37家。
“今后，中國資本市場每年將增加400余家上市公司。對于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來講，這是一個巨大的機(jī)會。”吳敏文分析，由“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)本身升級轉(zhuǎn)型”所帶來的并購機(jī)會值得關(guān)注，給實體經(jīng)濟(jì)的并購重組提供金融工具的創(chuàng)新正是支持實體經(jīng)濟(jì)。跨境并購未來仍將繼續(xù)壯大。
“再一個機(jī)會就是所謂的優(yōu)質(zhì)上市公司獲得高溢價的機(jī)會。盡管過去幾年市場經(jīng)歷了劇烈波動，但過去三年漲幅一倍以上的股票將近1000只，漲幅3倍以上股票132只。”吳敏文表示，未來仍將涌現(xiàn)出一大批高成長公司，資管機(jī)構(gòu)必須立足當(dāng)下，分析未來，深入挖掘能夠獲得高成長和高溢價的投資標(biāo)的。
私募股權(quán)投資將現(xiàn)新變化
“私募行業(yè)空間巨大，3年內(nèi)行業(yè)規(guī)模有望達(dá)到20萬億。私募將是中國所有金融子領(lǐng)域里面增長速度最快的。”吳敏文預(yù)計，私募將成為大資管生態(tài)體系的核心環(huán)節(jié)，政策應(yīng)該鼓勵和支持私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的證券化，監(jiān)管部門也應(yīng)該對私募基金進(jìn)行分類監(jiān)管，扶優(yōu)限劣。
最新統(tǒng)計顯示，截至9月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人21216家，已備案私募基金61522只，管理基金規(guī)模10.32萬億元，其中私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理規(guī)模占比63%。已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模大于100億元的有169家，管理基金規(guī)模在50億～100億元的有208家。
私募基金將迎來嶄新階段。機(jī)構(gòu)投資者資金充裕，提高收益率需求迫切，同時民間資產(chǎn)規(guī)模劇增。招商銀行《中國私人財富報告》調(diào)查顯示，2017年居民可投資規(guī)模增至58萬億元，民間資產(chǎn)保值、增值需求強(qiáng)烈。這些都將是推動私募基金快速發(fā)展的重要力量。
“私募股權(quán)將會是優(yōu)化中國私人財富結(jié)構(gòu)的一個最重要的手段。”吳敏文表示，未來私募股權(quán)投資將出現(xiàn)“套利型投資逐漸轉(zhuǎn)為賦能型投資、資本主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)整合、深耕產(chǎn)業(yè)、投資向早期和公開市場發(fā)展、投后管理更為完善”的趨勢和變化。
據(jù)了解，盛世景集團(tuán)注冊資本2.02億元人民幣，主要從事私募股權(quán)、新三板、產(chǎn)業(yè)并購、策略投資、戰(zhàn)略收購等業(yè)務(wù)。
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